Dabei investieren nicht nur private Anleger sondern auch Staaten und Kommunen, wenngleich in wesentlich kleinerem Umfang, direkt oder indirekt in den Immobilienmarkt. Die Instrumente heutiger globalisierter Finanzmärkte sind vor allem von der Kreativität in der Erfindung immer neuer, undurchschaubarer Finanzprodukte, von computerbasiertem Hochfrequenzhandel und außerbörslichen Handelsplattformen, den sogenannten Dark Pools, die erst den bereits abgeschlossenen Handel anzeigen, gekennzeichnet.

Bevorzugt wird auch in so genannte Real-Estate-Investment Trusts (REITs) investiert, die seit den 1960er Jahren in den USA und mit den 2000er Jahren in vielen anderen Ländern, wie zum Beispiel in Deutschland, Finnland oder Indien, zugelassen wurden. REITs sind Gesellschaften, die je nach Land und Gesetzgebung in etwas unterschiedlichen Rechtsformen Kapital einsammeln, um dieses in den Kauf von Immobilien anzulegen, diese zu verpachten, zu vermieten oder wieder zu veräußern. Die Besonderheit besteht hier in einem vom Gesetzgeber regulierten Sondersteuerrecht, das Steuererleichterungen und hohe Gewinnausschüttungen vorsieht.

Geldwäsche leicht gemacht

Grundsätzlich und sowohl für die private, als auch die öffentliche Seite spielt die Kreditaufnahme und daraus resultierende Schulden eine zentrale Rolle im Immobiliengeschäft, denn die Kreditaufnahme ist, global gesehen, nach wie vor die Hauptquelle für Investitionen in Immobilienbesitz. Hinzu kommt, dass sich der Bau- und Immobiliensektor als besonders geeignet für die Geldwäsche erweist. Nach Berechnungen des Office on Drugs and Crime (UNODC) der Vereinten Nationen beläuft sich das gesamte jährliche Volumen an Geld, das gewaschen wird, auf 800 Milliarden bis 2 Billionen US Dollar.

In Deutschland, das wegen seiner laxen Handhabung von Geldwäsche in der Kritik steht, werden zum Beispiel laut Schätzungen jährlich etwa 50 Milliarden Euro gewaschen. Wie hoch der Anteil an diesen Summen ausfällt, der in den Bau- und Immobiliensektor fließt, ist allerdings schwer zu berechnen. Dennoch sind sich Expert_innen einig, dass dieser Sektor besonders anfällig für Geldwäsche ist, auch wenn hier in vielen Ländern mehr oder weniger ausgeprägte rechtliche Regelungen bestehen.

Die am häufigsten gebrauchten Methoden der Geldwäsche im Bau- und Immobiliensektor sind Preismanipulationen, nicht erklärte Geldquellen und Finanztransaktionen sowie der Einsatz von falschen Identitäten, von Strohmännern und Strohfirmen, darunter auch Banken. Der Geldtransfer erfolgt inzwischen transnational, auch über legale Firmen und professionelle Akteur_innen.

Das Schwarzgeld, das aus Drogen-, Menschen- und insbesondere Frauenhandel, Prostitution und anderen kriminellen Aktivitäten erzielt wird, wird bevorzugt in den Bau oder Kauf von Villen, Hotel- oder Luxuswohnanlagen, aber auch in andere Bau- und Infrastrukturprojekte investiert. Diese Geldwäsche trägt nicht unerheblich zu Immobilienblasen (oder umgekehrt zu einem verstärkten Kauf in Zeiten von billigen Immobilienpreisen) und zu steigenden Immobilienpreisen in vielen Metropolen bei, wie die Beispiele New York City, London, Vancouver, Istanbul, Amsterdam, Berlin, Lagos oder Mumbai zeigen. Hinzu kommen Investitionen dieser Art in Küstengebiete Spaniens, Italiens oder der Türkei, die massive bauliche und ökologische Eingriffe ebendieser Küstenlandschaften nach sich ziehen.